Es una operación que consiste en la transferencia de un crédito de un Titular a una sociedad de factoring que se encarga de efectuar el cobro, asumiendo el posible riesgo de insolvencia o morosidad del comprador, a cambio de una comisión.

El factoring es apto sobre todo para aquellas PYME cuya situación no les permitiría soportar una línea de crédito. Las operaciones de factoring pueden ser realizadas por entidades de financiación o por entidades de crédito: bancos, cajas de ahorros y cooperativas de crédito.

• Ahorro de tiempo, ahorro de gastos, y precisión de la obtención de informes.
• Permite la máxima movilización de la cartera de deudores y garantiza el cobro de todos ellos
• Simplifica la contabilidad, ya que mediante el contrato de factoring el usuario pasa a tener un solo cliente, que paga al contado.
• Saneamiento de la cartera de clientes.
• Permite recibir anticipos de los créditos cedidos.
• Compra en firme y sin recurso.
• Para el personal directivo, ahorro de tiempo empleado en supervisar y dirigir la organización de una contabilidad de ventas.
• Puede ser utilizado como una fuente de financiación y obtención de recursos circulantes.

• Coste elevado. Concretamente el tipo de interés aplicado es mayor que el descuento comercial convencional.
• El factor puede no aceptar algunos de los documentos de su cliente.

Es un contrato de arrendamiento (alquiler) de un bien "mueble o inmueble" con la posibilidad de optar a compra. La finalidad principal es la financiación a largo plazo para la PYME. 

Su principal uso es la obtención de financiación a largo plazo por parte de la PYME. Una vez vencido el plazo de arrendamiento establecido, se puede elegir entre tres opciones:

• Adquirir el bien, pagando una última cuota de "Valor Residual" preestablecido.
• Renovar el contrato de arrendamiento.
• No ejercer la opción de compra, entregando el bien al arrendador.

Tipos:

FINANCIERO. La sociedad de leasing se compromete a entregar el bien, pero no a su mantenimiento o reparación, y el cliente queda obligado a pagar el importe del alquiler durante toda la vida del contrato sin poder rescindirlo unilateralmente. Al final del contrato, el cliente podrá o no ejercitar la opción de compra.

OPERATIVO. Es el arrendamiento de un bien durante un período, que puede ser revocable por el arrendatario en cualquier momento, previo aviso. Su función principal es la de facilitar el uso del bien arrendado a base de proporcionar mantenimiento y de reponerlo a medida que surjan modelos tecnológicamente más avanzados.

LEASE-BACK. Operación que consiste en que el bien a arrendar es propiedad del arrendatario, que se lo vende al arrendador, para que éste de nuevo se lo ceda en arrendamiento.



Ventajas:

• Se consigue una amortización acelerada del bien a gusto de la empresa y no de la Ley del Impuesto de Sociedades. Ello es especialmente útil para empresas muy solventes y para usuarios de bienes de fuerte progreso tecnológico, puesto que al poder adecuar el periodo de financiación a la vida económica del bien se reduce el riesgo de obsolescencia tecnológica.
• Las cuotas son tomadas como gasto deducible.
• A diferencia de alguna otra fuente de financiación, el leasing permite la financiación del 100% del bien.
• No es necesario hacer un desembolso inicial, con lo que la empresa no sufre una disminución del activo circulante.
• Se mantiene la rentabilidad económica sobre activos fijos, dado que el leasing no aparece en el balance. Consecuentemente tampoco modifica el ratio de endeudamiento del arrendatario.
• Se consiguen descuentos por pago al contado
• Al final, mediante el pago de un valor residual prefijado en el contrato, se puede adquirir la propiedad del bien.
• Suele poder cerrarse una operación en menos tiempo que pidiendo un préstamo bancario.

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RENTNIG:

El arrendador cede en alquiler el uso de un bien por un periodo determinado a cambio de una renta periódica. No suele ofrecerse la opción de compra del bien, en cambio se posibilita la renovación del contrato sobre el mismo bien o la novación del contrato sobre un modelo más actual.

El pago de la renta incluye el derecho al uso del equipo, el mantenimiento del mismo y un seguro que cubre los posibles siniestros del equipo.

Ventajas

• Posibilita un crecimiento de las ventas sin bloquear sus líneas de financiación al no tener que intervenir en la compra de los equipos.
• Menor presión para hacer descuentos sobre el precio.
• Se asegura la venta del servicio de mantenimiento durante la vigencia del contrato de alquiler.
• Se garantiza el puntual cobro del servicio de mantenimiento, pues forma parte de la cuota.
• Anticipación del importe del mantenimiento con carácter semestral.
• Se fideliza al cliente al mantener una opción preferente en el momento de sustituir los equipos.
• Evita la anticipación del IVA en el proceso de compra y venta.
• Mejora los ratios de rentabilidad del balance.